工商時報【記者張志榮╱台北報導】
展望台股選後行情，外資法人點名台積電（2330）與大立光（3008）將扮演領頭羊角色，法銀巴黎與美銀美林證券預估，台積電與大立光明年第一季營收較今年第四季下滑幅度將分別縮減至5％與21％、呈現「淡季不淡」，可望帶動股價持續向上攻堅。
美系外資券商主管指出，尤其是龍頭股台積電，在外資圈開始反應「明年爭取蘋果A9訂單競爭力不會輸給三星」的消息後，幾乎吸走這波回頭買蘋果概念股的絕大多數國際資金買盤，選前股價就以141.5元再創波段新高，市值也同步站上歷史新高水位。
巴黎證券半導體分析師吳思浩指出，台積電近期利多題材除了第四季營收可望達到財測目標外，明年第一季在中國4G LTE基地台與訂戶目標超標的28奈米HPC通訊IC需求帶動下，營收較今年第四季下滑幅度已由原先所預估的10％進一步縮小至5％。
此外，吳思浩表示，新台幣兌美元匯率目前已貶至30.9元，相較於台積電日前所設定的30.3元相差6角之多，勢必會反應在第四季財報數據上，加上明年自由現金流量（FCF）成長後若以現金股利的方式發放給投資人，2015與2016年現金收益率將分別達6％與7％，合理股價應可上看160元，因而建議買進。
至於第四季股價幾乎沒有太多表現、波動幅度更甚以往的股王大立光，美林證券科技產業分析師程翔認為主因市場擔心在歷經今年大幅成長後，明年恐無以為繼，但事實上，在產業趨勢轉趨有利且龍頭地位更為穩固情況下，明年成長力道也同樣驚人。
程翔認為，第四季與明年第一季營運表現可望優於預期，將是推升大立光短線股價走勢的利多消息，其中第四季營收成長率有機會優於原先所預估的23％，而明年第一季在iPhone6 Plus需求強勁依舊且供貨有限的帶動下，營收預估可能僅較今年第四季下滑21％，呈現所謂的「淡季不淡」效應。
根據程翔的預估，儘管大立光今年基期已高，但在下列3項利多題材帶動下，預估明年每股獲利仍可較今年進一步成長21％：一、iPhone明年出貨還會再成長15％；二、來自1,300至1,600萬畫素、光學防手震（OIS）、大光圈、雙鏡頭等整體智慧型手機產業產品升級所帶動的ASP走揚；三、產業龍頭地位穩固降低價格壓力；因此，合理股價仍為2,850元。
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